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昔日基金赚钱效应拉动投资人疯狂涌入的场景

2019-05-22 07:53:56来源:励志吧0次阅读

昔日基金赚钱效应拉动投资人疯狂涌入的场景越来越难再现。

近日,基金二季度报告披露完毕,数据显示二季度各类型基金共盈利760亿元,其中股票型基金和混合型基金分别盈利270亿元和130亿元。报告期内另一个盈利大户来自货币型基金,贡献了210亿元的利润。

偏股型产品曾经是公募基金“主营业务”,货币型基金在2013年的互联金融大潮中崛起,逐渐成为基金中的主流品种。

尽管在利润贡献上股票型和偏股型基金略胜一筹,但是与货币市场基金相比,待遇却截然不同。

按照21世纪经济报道统计的数据,上半年货币型基金仍然继续大幅扩容,成为景气的基金品种,但同期股票型基金赎回总规模超过800亿份。

股票方向基金中,即使业绩排名前三的中邮战略新兴产业、兴全轻资产和工银信息产业等明星基金,吸引投资者能力也是大不如从前。

其中不少基金尽管盈利,但投资人久经套牢,一到略有盈余即选择离场,这也是近年来市场低迷,偏股类产品整体缺乏赚钱效应导致的常见反应。

股票方向基金赎回潮

二季度的翻身仗并未令股票方向基金一改颓势。

根据刚刚披露的二季报数据,在报告期内,整个股票方向基金合计为投资者赚取了400亿元的盈利。

仅以股票型基金为例,二季度盈利270亿元,按照二季度末股票型基金1.1万亿计算,单季度平均盈利水平达到2.6%,这一数据远超过其它类型的基金产品。

但是由于近年来资本市场一直缺乏赚钱效应,这一成绩的取得弥足珍贵。尽管如此,股票型基金规模却由一季度末的1.124万亿缩水至1.096万亿,仅从规模来看,曾经作为基金业主营的“代人炒股”已经渐渐失去主营业务的地位。

这还仅仅是股票型基金的整体规模变化,如果剔除新基金成立的影响,股票型基金的数据更显得难堪。

根据WIND统计的数据,二季度期间,统计期内存续的老股票型基金(剔除ETF联接基金)净赎回达到866.53亿份,这一数据超过了一季度的604.73亿元。这也显示出,二季度股票型基金的赚钱效应并未拉动市场投资热情的回升。

与此同时,按照21世纪经济报道从多家基金公司了解到的情况,目前多数基金持续营销力度削弱,也是造成老股基大面积赎回的主要原因。即使对于新发的股票型基金,各家基金公司投入的精力也是参差不齐。

其中二季度期间赎回规模的是宝盈泛沿海、大成中小盘和工银瑞信核心价值等基金,这三只基金二季度的净赎回规模均达到10余亿份。而从比例来看,大成竞争优势、建信创新中国和华宝兴业服务等缩水比例过半,受到的冲击为严重。

而且根据纳入统计的580只股票型基金(剔除ETF联接基金)的申购赎回数据,二季度期间净赎回的比例占到8成。

更值得一提的是,上半年业绩翘楚的中邮战略新兴产业、兴全轻资产和工银信息产业等基金,半年度盈利水平甚至达到20%以上,但是能够获得的净申购额度仍然十分有限,以中邮战略新兴产业为例,上半年净申购也只有3.6亿元。

被套牢的投资亾

基金行业曾经的景气或许一去不复返。

无论是2007年的疯狂行情,亦或者2009年的单边上涨行情中,股票型基金动辄百亿亦不鲜见。但是,时过境迁,即使表现异的基金也难续当年的发行辉煌。

同样是在这一背景下,随着存续的股票型基金持续净赎回,袖珍基金日益成为主流。根据二季报刚刚披露的数据,规模低于5000万元的基金已经达到130余只,而在半年前,这一数据仍然只有60多只。

北京某大型基金公司市场部主管认为,基金行业发展的初期,投资理财产品尚属稀缺,基金行业的发展模式也基本上从罗大众的公募基金,以及服务高净值客户的专户产品双向突破。

但是随着信托类产品的发展,“无风险、高收益”产品蔚然成风,导致高收益人群逐渐远离证券类投资,另外,民间信贷兴起之后,普通散户的资金同样大量流入债权融资市场。

“A股市场的波动性,与目前投资人收益的投资诉求逐渐偏离,这种情况在短期内仍然难以改变。”上述人士坦言。

而在市场方面,今年以来创业板大幅波动打击了不少投资人对于明星基金的信心,这一类基金几乎全部依靠中小市值股票的炒作盈利,市场环境不确定性增加,也导致不少资金开始选择避险离场。

“作为一个发展了超过15年的资产管理行业,不少基金公司的投资人主体仍然是上一轮牛市中被套牢的投资人,这些投资人无法止损离场,仍然豢养着不少所谓的金融精英。”一位早已离开公募,现在从事PE投资的人士指出。

基金行业太需要一次牛市,去给行业注入生机。

(:newshoo)

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